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找準金融支點 “撬動”科技創新
成長期科創企業獲得多方位金融支持
找準金融支點 “撬動”科技創新(深度觀察·財稅金融助力 做強創新引擎)
中集車輛旗下江門LTP生產中心里，機器人正在自動焊接。熊琳琳攝
浙江農商銀行系統積極助力平湖經濟技術開發區在數字化轉型中實現新發展。 竇瀚洋 潘 翔攝影報道
企業是科技創新的主體，也是科技成果轉化的核心載體。創新又是一個系統工程，創新鏈與產業鏈、資金鏈、政策鏈相互交織、相互支撐，加快實現高水平科技自立自強，離不開科技—產業—金融的良性循環。
近年來，金融支持科技創新的力度、廣度、精度不斷提升，科技、產業、金融相互塑造、緊密耦合、良性循環的格局正在形成。在各部門和金融機構的支持下，企業如何加快自主創新和成果轉化?記者進行了調研。
創新金融產品供給，科技信貸加快激發創新活力
人臉識別機器、指紋儀、加密鎖……走進湖北升思物聯科技有限公司，各類物聯網設備引人矚目。“這里面的不少產品，都是我們通過‘科企貸’獲得信用貸款后研發的。”公司財務負責人向曉旭說。
向曉旭介紹，發展之初，研發設備大多依靠企業自己墊資購買，但隨著發展壯大，自有資金已無法支撐持續的研發創新。作為軟件研發企業，升思科技缺乏可抵押的資產，“如果按照常規流程向銀行貸款，周期會比較長，但創新時機不等人。”
漢口銀行創新推出的“科企貸”滿足了升思科技的資金需求。“我們只花了10分鐘就在微信小程序上完成自助申請，很快就獲得了125萬元的信用貸款額度。”更讓向曉旭意想不到的是，3個月之后，企業的信用貸款額度提升到了500余萬元。資金活水激發創新活力，目前升思科技已有大數據、云計算等自主知識產權近60件。
金融機構如何做到“能貸”“快貸”?“為了提升科創企業融資的便捷性，我們引入湖北省知識產權數據，通過構建智能數據模型，對省內科技企業信用風險進行量化評價，精準匹配信貸額度，最高可為企業日常經營提供300萬元的快速融資。”漢口銀行相關負責人介紹。
銀行是提供科技信貸的主力軍。近年來，我國科技型企業貸款持續保持較快增長速度。截至今年6月末，我國科技型中小企業貸款余額2.36萬億元，同比增長25.1%，連續3年保持25%以上的較高增速;全國專精特新中小企業貸款余額為2.72萬億元，同比增長20.4%，連續3年保持20%以上的增速。但由于創新活動往往投入大、周期長，仍有不少輕資產、無抵押的創新型企業存在估值難、交易難、變現難等問題，資產負債、銷售規模、利潤指標難以達到銀行的授信標準。“看不懂”“摸不準”成為部分銀行支持科技型企業的障礙。
“科技創新需要金融創新，科技金融離不開金融科技的支持。”中南財經政法大學教授過文俊認為，不斷克服銀企信息不對稱的障礙，銀行業金融機構必須加強大數據等金融科技手段的運用，在管理機制、風險評估、產品服務等各環節提升服務科技創新的專業能力。
為了給更多科技型企業精準“畫像”，各地紛紛加強科技數據共享利用和信貸模型建設，引導金融機構建立企業科技創新能力評價體系，創新“知識產權質押貸款”“人才貸”“創新積分貸”等適應科技型企業輕資產特點的信貸產品，科技型企業融資的便利性持續提高。例如，浙江省通過打通金融機構與國家知識產權局專利事務系統，大力推動知識產權質押融資，在全國率先落地知識產權線上質押登記試點，質押登記實現實時線上辦理和“T+1”出證，辦理貸款“一次也不用跑”。
目前，全國金融機構與相關部門共享40萬家高新技術企業、50萬家科技型中小企業信息。越來越多的銀行將“企業創新積分”評價結果作為授信決策重要依據，2022年積分企業獲得銀行授信1178.6億元。
山東德州恒豐紡織有限公司總經理張建新介紹，今年公司推進新型功能性差異化紗線生產線創新，但企業資金遇到困難。德州市陵城區經濟開發區管委會服務專員了解情況后，多方協調德州銀行科創貸款1800萬元，用于紡紗全流程自動化、智能化創新，提升產品產能15%。
各地通過用好用足科技創新再貸款等貨幣政策工具，不斷夯實敢貸愿貸能貸會貸長效機制。“貨幣政策工具激勵銀行加大對科技型中小企業的信貸投放，且帶動了地方對科技型中小企業貸款實施財政貼息。截至6月末，湖北科技創新再貸款帶動金融機構發放貸款549億元。”中國人民銀行湖北省分行貨幣信貸管理處處長朱華介紹。據悉，人民銀行已實施4000億元科技創新再貸款，引導21家全國性金融機構為符合條件的高新技術企業等提供低成本信貸支持。
科技型中小企業創新獲得金融活水精準灌溉的同時，企業所參與的基礎研究、國家重大科技項目也不斷得到專項金融支持。國家開發銀行廣東分行向麗珠集團發放3.85億元科技創新專項貸款，支持其研發的疫苗成功上市;國家開發銀行遼寧分行為沈陽新松機器人自動化股份有限公司提供科技創新專項貸款，支持其開展醫療、工業機器人及機器人云平臺系統等領域技術研發……開發性金融充分發揮資金期限長等契合創新活動特點的優勢，以重點領域前瞻性、戰略性國家重大科技項目為著力點，設立科技創新專項貸款，目前已累計發放2323億元，支持項目涵蓋集成電路、機械裝備及工業自動化、基礎材料、新能源技術應用、生物醫藥等領域。
“加大對科創企業信貸支持的同時，也要加強融資成本分擔和風險補償機制建設。”過文俊認為，各地要加快建立覆蓋全省、上下聯動的專業化科技融資擔保體系，推動政府部門、擔保和再擔保機構同銀行合作分險，進一步提高商業銀行對科創企業貸款的風險容忍度和積極性。
加快資本市場改革，持續增強創新動能
中集車輛位于廣東江門的生產車間內，壓板、合廂拼接、裝飾上裝……全自動冷藏車機械化生產線井然有序運轉;另一邊，一排排新下線的專用冷藏車，正在排隊等待做最后的檢測。
“這是我們自主研發的冷藏車K2雙模發泡設備生產線，可以根據客戶對材質、板材厚度、廂體長度的不同需求，調整設備實現柔性生產。”中集車輛冷鏈產品事業部總經理吳沙告訴記者。中集車輛積極研發新能源冷藏車等新產品，以輕量化、智能化和環保型為特點，在行業復蘇下捕捉發展先機，上半年實現凈利潤同比增長418.52%。
“自主研發是推動公司業績快速增長的主要原因之一，在資本市場的助力下，我們得以源源不斷地增加研發投入。”中集車輛有關負責人介紹，2021年中集車輛在創業板上市，募集資金主要用于公司構建國內市場高端制造體系，今年上半年公司研發投入同比增長16.29%。
資本市場具有風險共擔、利益共享機制，契合科技創新企業的“迭代快、風險高、輕資產”等特征，能夠有效促進創新資本形成，賦能科技成果轉化。近年來，多層次資本市場已經成為支持各類處于不同發展階段的企業科技創新的重要平臺。創業板瞄準“三創四新”，服務高科技企業、戰略性新興產業企業、成長型創新創業企業，支持傳統產業與新技術、新產業、新業態、新模式深度融合?？苿摪鍒允?ldquo;硬科技”定位，主要服務符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業。北交所則定位于服務創新型中小企業，突出服務“更早、更小、更新”，與滬深市場形成錯位格局……
與此同時，以注冊制改革為牽引，資本市場對科技創新的服務能力不斷提升，科創板、創業板、北交所對科技型企業評價體系不斷優化，更加精準地增強對科技型企業直接融資的可得性。據統計，目前累計已經有1600多家專精特新中小企業在A股上市，占A股全部上市企業數量的30%以上。今年新上市企業中，60%都是專精特新中小企業。
南開大學金融發展研究院院長田利輝認為，以科創板為例，資本市場對科創企業的包容性顯著提升，科創板綜合考慮預計市值、收入、凈利潤、研發投入、現金流等因素，允許符合條件的未盈利企業、紅籌企業、特殊股權架構企業上市，滿足不同類型、不同發展階段的科創企業融資需求。一些原本只能尋求赴境外上市的企業，均受益于科創板的包容性，成功實現了境內上市。
資本市場不僅推動“增量”改革，向更多科創企業敞開懷抱，也同步進行“存量”改革，為更多已上市企業創新發展擴動能、增后勁。
“高成長高創新企業在登陸資本市場后要持續成長壯大，離不開一套與之相匹配的市場支持機制。創業板在再融資、并購重組同步實施注冊制，例如針對中小科創企業實施再融資簡易程序，及時緩解上市公司流動性壓力，快速‘補血充能’，持續支持企業做優做強。”深交所有關負責人介紹，自創業板實施注冊制以來，截至9月22日，已有41家公司通過簡易程序實施再融資，平均融資金額為2億元，涉及新材料、高端裝備制造、新一代信息技術等多個行業。
債券市場也在不斷加速發力。截至今年6月末，科技型企業發行科創票據的余額達到了2264億元，科技創新公司債券的余額達到了2258億元。金融管理部門表示，將從進一步推動擴大科技型企業發債規模、豐富科創類債券產品、優化科創型企業發債融資環境等方面增強債券市場支持科技創新能力。
加強風險分擔補償，科創保險支持更多創新主體輕裝上陣
“我們可以先免費試用再付費嗎?”前不久，浙江征予新能源集團股份有限公司技術總監潘少敏在與浙江理工大學合作過程中，提出這樣的問題。
作為一家海洋工程裝備制造企業，征予新能源目前急需利用浙江理工大學的兩項專利，在此基礎上進一步研發制造。經溝通，校方按照正常專利使用程序，要求公司先繳納3萬元保證金。
“3萬元不算多，但以公司現有財力來看，還是有一定壓力。”潘少敏有些遲疑。了解到這一情況后，太平科技保險股份有限公司及時送上“科技成果先用后轉履約保證保險”。投保該保險后，公司只需要繳納保費600元就可以免費試用這兩項專利。
太平科技保險股份有限公司“先用后轉”保險項目負責人介紹，該保險是在浙江省科技廳成果處指導下，推出“先用后轉”保險產品，并不斷升級優化，對可能出現的“企業試用過后想買、高校卻不肯賣”“多家試用企業都想買這個成果”等糾紛情況給予相應的保障，免除更多創新企業后顧之憂。
科創活動存在很多不可預測的過程。近年來，保險行業不斷創新產品服務，深度嵌入科技創新的各個環節，為創新活動發揮風險分擔、補償和管理的獨特作用。在浙江，科研主體在研發、專利申請等階段，有“揭榜掛帥”保險、“人才創業險”來保駕護航，圍繞成果應用和轉化，又有“先用后轉”“先投后股”保險、“創新保”科技保險等產品來為科創企業減負增效。在廣東，知識產權保險、創新融資類保險等產品體系不斷完善，為企業創新筑起免侵權的防火墻。在上海，“科創知產保險貸”、知識產權質押融資保證保險，不僅保護科創企業知識產權，還為企業融資增信……
據不完全統計，目前我國已有數十個科技保險險種，覆蓋科技企業產品研發、知識產權保護、貸款保證、關鍵研發人員健康和意外風險保障等多個方面，助力提高科技企業的風險保障水平。
盡管多層次科技金融服務體系不斷完善，總體來說，科技金融支持政策性工具和產品的豐富程度仍有很大提升空間。中國人民銀行副行長張青松表示，將進一步發揮保險和融資擔保機構的風險分擔作用，“例如，具體到首臺首套重大技術裝備、重點新材料首批次應用，我們將進一步完善保險補償機制試點政策。”
